El magistrado Galindo pasa de contrabando un suministro de armas al pueblo, con la intención de usarlo cuando el Águila haya decidido tomar el poder, pero no puede conseguir que la pólvora alcance. Posteriormente Galindo anuncia su intención de organizar una carrera de caballos y recauda fondos de los principales terratenientes para establecer el premio para el ganador de la carrera, a la que también son admitidos el capitán y sus soldados. El magistrado consigue que el Águila envíe uno de los caballos más fuertes, esperando ganar la suma de dinero y al mismo tiempo sacar a los lanceros del cuartel para que la pólvora entre sin ser molestada. Diego se entera del plan y escribe una carta para el comandante que entrega a García, pero el sargento la pierde. Cuando Diego ve al capitán en la carrera de caballos con todos sus lanceros, se da cuenta de que algo ha salido mal, por lo que se convierte en el héroe enmascarado y participa en la carrera.

California, 1820. Diego de la Vega, el único hijo de Don Alejandro, regresa a casa para luchar contra la injusticia y la corrupción reinantes. Durante el día es un dandy presumido y por las noches un espadachín enmascarado llamado El Zorro.